日报记录
03-24
央行公开市场继续净回笼，资金整体宽松，隔夜价格在1.8%。权益今日深V行情，尾盘收红。债市日内情绪一般，翘翘板效应下利率债也只有长端下行。下午2点后，权益和债券一起拉升，有降息降准传闻，曲线继续走平。下午5点央行公告明日进行MLF操作净投放，且多重价格中标，市场反馈为利多，有结构性降息的解读，利率迅速下行2-3bp。信用债开盘低估值成交，日内随利率震荡下行，尾盘下行幅度和利率债接近。期货日内表现较好于现券，低开高走，基差压缩。TS、TF正套IRR扩大，组合可以继续参与。
03-25
央行公开市场操作净投放，且在公告中增加投标量和中标量信息，叠加昨天预告的MLF操作，市场普遍认为央行态度转变。资金全天较宽松，隔夜价格在1.8%。权益震荡走弱，港股大跌。债市收益率低开高走，收益率回到昨天收盘之上。信用债上午买盘大幅减点tkn，下午有小作文传央行指导大行投标量、MLF价格未变，卖盘增加，收益率开始上行。期货基本跟随利率现券，基差小幅走扩。TS、TF仍有较高的套利空间，组合可以继续参与。
03-26
央行今天继续按投标量净投放，资金宽松，临近季末隔夜价格小幅抬升至1.9%左右，7天2.35%。权益窄幅震荡，债市走强。早上延续昨天尾盘情绪，利率小幅上行。午间有消息称大行在逐步收券，以及降准传闻，利率开始转为下行，之后传外资flow买入国债。10年突破1.8%、30年突破2%的整数点位。信用债表现弱于利率，短端估值附近成交居多，中长期限午后随利率一起下行。期货今天表现强势，有明显增仓，TS、TF涨幅大于现券，基差收窄。TS、TF正套IRR走扩，建议各组合积极参与。
03-27
央行净回笼500亿，但资金宽松，隔夜价格1.85%左右。权益低开震荡走高，午后回落。债券收益率多数下行，曲线走陡。上午利率债小幅震荡上行，午后交易盘发力，短端明显下行。3点央行重提择机降准降息，利率继续下行，但期货收盘前大幅下跌收绿，券商、基金同步大幅卖出现券，尾盘没有进一步消息，市场逐步稳定。信用债表现分化，短端高等级下行动力不足，中长期限及高收益债下行较多。期货震荡拉升，尾盘跳水。TS、TF仍有较大套利空间，各组合可以继续参与。
03-28
央行继续小幅净回笼，临近月末资金维持宽松，隔夜价格1.8%左右。权益震荡走低。债券收益率先下后上，曲线继续走陡。权益日内对债券有一点翘翘板影响，上午股市下跌，利率情绪较好。下午传言地方债和特别国债加速发行，同时股市有一波迅速反弹，长端利率快速调整。基金继续流入下，信用债成交价格相对稳定。期货随现券先涨后跌，日内略弱于现券，基差小幅扩大。TS、TF仍有较大套利空间，各组合可以继续参与。