日报记录
04-28
央行公开市场净投放超1千亿，大行定价继续下行至1.62%，资金宽松，组合隔夜成本1.7%。权益震荡调整，小幅收跌。债券全天小幅上涨，走利差压缩行情。上午商务部和发改委新闻发布会没有显著增量政策，利率小幅下行后维持横盘，尾盘10年和30年快速下行1bp，保险买入较多，10年和30年利差大的老券今天下行幅度较多。在短端资金继续宽松下，信用债今天表现终于有所改善，普遍低估值成交。国债期货走势分化，中短期限受正套资金影响继续走弱，套利空间继续压缩。超长TL随30年老券大幅收红。
04-29
央行公开市场净投放，大行定价继续下行至1.6%以下，跨月资金非常宽松，组合隔夜成本1.65%-1.7%。权益继续震荡调整，小幅收跌。债市主要跨月资金宽松推升持券过节意愿，市场继续走利差压缩行情。早盘就延续昨日的下行，一路低估值成交。日内无显著增量信息，基金是主要的买入力量，尾盘有部分止盈盘，利率小幅反弹。信用债终于大涨，银行二永全天下行3-4bp。国债期货强势上涨，多数合约表现强于CTD现券，日内基差走低，IRR有所反弹。只有TS2506合约表现孱弱，IRR降至2%左右。
04-30
央行公开市场净投放超4千亿，尾盘央行公告4月开展了1.2万亿买断式逆回购。跨月大行定价1.9%，组合隔夜成本1.85%-1.9%。权益继续震荡，大小盘分化。债券市场小幅收红，曲线走陡。一早公布PMI数据49，低于卖方普遍预测，但市场反应有限，利率下行0.5bp后震荡回调。随着权益震荡+资金宽松，利率重回下行，午后交易清淡。市场普遍预期节后资金宽松，短端成交活跃，下行更多。信用债延续近两日的买盘情绪，二永成交收益率全天下行。国债期货在昨日超涨后，今天整体震荡。短端合约随现券上涨更多，基差较昨日小幅扩大。