日报记录
05-06
央行公开市场净回笼6000亿，大行定价调升至1.8%，组合隔夜成本1.85%。假期期间海外权益上涨，今天A股高开高走，债市今天整体弱势震荡。节后第一天市场交易清淡，基本在1bp以内波动。午后传明日金融系统开会，权益进一步上行，债券小跌后逐渐修复。信用债基本跟随利率，午后短端买盘增多，利率小幅下行。国债期货走势分化，中短期限受正套和资金偏贵影响继续走弱，套利空间压缩，超长TL收红。期货2506合约的IRR基本回到2%以内。
05-07
央行公开市场净回笼3353亿，大行定价至1.71%，组合隔夜成本1.7%。盘前新闻中美将进行会谈，9点金融口发布会宣布降准0.5%+降息10bp，以及一些其他政策。权益高开低走，债市短暂拉升后缓步回调。中美会谈消息未对市场造成影响，双降后市场走出利多出尽的行情。长端利率债从低位上上行2-3bp，短端稳定，曲线走陡。降息影响下信用表现好于利率，存单下行3-4bp，普信也普遍低估值成交。期货相对现券走弱，基差扩大。TF2506合约IRR上午掉至1.65%以下，中午现券走弱IRR回升。
05-08
央行公开市场投放1586亿，降息10bp至1.4%，大行定价也降至1.6%，组合隔夜成本1.6%-1.65%。隔夜美联储利率维持不变，中美会谈表态再度强硬。国内权益低开高走，债市表现偏强。降息落地资金宽松，债券收益率全天下行。短端表现更好，长端现券基本收复昨日上午水平，曲线走陡。存单市场情绪火热，一级大量询满，收益率下至1.7%以下。普信也普遍低估值成交，活跃二永下行最多。期货跟随利率现券，TF涨幅较大，TS、TL相对偏弱。
05-09
央行公开市场投放770亿，一早就有2千亿1.5%的匿名ofr，资金进一步宽松，组合隔夜成本1.6%。权益市场震荡调整，债市高开低走。早盘延续昨日看多情绪，收益率小幅下行。上午公布的进出口数据较好，叠加中午30年特国发行，长端开始调整。午后市场开始交易周末中美谈判，股市企稳，债券收益率小幅上行。信用债市场情绪继续火热，好于利率债，中短期限二永债普遍下行2-3bp。期货随现券先涨后跌，尾盘TL反弹收红，基差进一步向0靠拢。