日报记录
05-12
央行公开市场投放430亿，资金利率进一步下行，大行定价降至1.45%，组合隔夜成本1.55%。中美关税谈判是今日市场最大扰动因素，权益上涨，债券大跌。一早中美联合公告有大进展，具体细节未出，盘初中长债上行2-3bp，同时权益涨势较强，商品震荡反弹。下午3点后公布的谈判结果大超市场预期，港股跳升，债市砸盘，收益率较盘初高点再上3-4bp。信用债上午情绪稳定，中短期限估值减点成交，3点后随利率债一同调整，二永跌幅大于利率。国债期货日内表现弱于现券，基差继续走扩。尾盘谈判结果出炉后，期货大幅跳水，各期限IRR降至资金成本以下。
05-13
央行公开市场净投放，大行定价降至1.45%以下，组合隔夜成本1.45%-1.55%。隔夜美股大涨，今天国内权益偏弱，高开低走，日内震荡。权益表现不佳+资金松，债市今天反弹，各期限收益率下行。日内没有显著新增信息，债券整体围绕资金宽松交易，中短信用下行幅度最大，利率曲线平行下行2bp。期货日内表现弱于现券，2509合约IRR降至1.9%。
05-14
央行公开市场净回笼千亿，大行定价1.44%，组合隔夜成本1.45%-1.55%。今天权益涨，债券小跌。早盘股债均偏弱震荡，商品期货涨势较优。午后金融、消费股等强势上涨，沪指上冲3400点，股债跷跷板效应下，债市跌幅扩大。尾盘公布金融数据，数据偏差，但市场反应有限，长端小幅下行。信用债随利率债调整，中短期限信用表现依然好于其他。期货继续压IRR，日内表现弱于现券。远月升水更多，今日空头移仓明显，2506合约跌幅小于2509合约。
05-15
央行公开市场净回笼超2千亿，大行定价1.45%，每天1bp上行，组合隔夜成本1.5%-1.55%。今天股债都走势均偏弱。
日内主要交易资金边际收紧，价格上升。日内有降准落地、买断式询量传闻、股票走弱，都没能推动债券多头情绪。信用债表现一般，短端仍有估值附近成交，二永普遍上行，但幅度小于利率债。期货震荡，上午走跌后小腹反弹，继续空头移仓，远月合约弱于近月。
05-16
央行公开市场净投放295亿，大行定价1.7%大幅跳升，组合隔夜成本1.7%。今日权益震荡调整，债市受资金影响整体阴跌。早盘资金利率持续冲高，现券收益率全线上行，中短期限上行更多，曲线走平。午后资金情绪逐步转松，隔夜价格回落，现券收益率开始小幅走低，尾盘中长期限利率债估值减点成交。信用债上午在资金扰动下，上行幅度较大，午后有所修复。资金同样影响期货基差，盘中IRR走扩。